金融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生(shēng)升级版(bǎn)本——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证(zhèng)报发布一则重磅消(xiāo)息，再次点燃(rán)了(le)“中特估”概念(niàn)股的情绪。

　　据上证报表示(shì)，由上(shàng)海证(zhèng)券交(jiāo)易所主办、工商银行承办的“沪市金融业专题座(zuò)谈会”将(jiāng)在(zài)本周三召开。此次会(huì)议讨(tǎo)论的重要内容为“在服务中国式现(xiàn)代化(huà)中促进金融业估值提升(shēng)和高质量发(fā)展”。参会机构包括(kuò)银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布(bù)后，市场纷纷认为这(zhè)是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融(róng)股，大金融板块(kuài)开(kāi)启加速键，券商、保险(xiǎn)、银行粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思(xíng)股(gǔ)等都(dōu)有出色(sè)表现。

　　券商方(fāng)面，光大(dà)证券触一度及(jí)涨停(tíng)，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险方面，万亿级市值的(de)中国(guó)人寿一(yī)度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段(duàn)新(xīn)高，中国平安涨近5%。

　　银(yín)行股方面，国有四(sì)大行午后集(jí)体翻红，邮储(chǔ)银(yín)行升超3%。

　　在大金融(róng)板块的集(jí)体发(fā)威下，上证综指午(wǔ)后(hòu)迅速翻红，深成指(zhǐ)和创(chuàng)业板(bǎn)一路高奏(zòu)凯歌。最(zuì)终收盘，截(jié)至收盘(pán)，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业(yè)板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并(bìng)不相(xiāng)同 中信证券：主(zhǔ)题交(jiāo)易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的后(hòu)续走势(shì)，机构之间的(de)看法并不相同(tóng)，

　　对此中金策(cè)略指出，部分高分红国企(qǐ)标(biāo)的近(jìn)期显(xiǎn)著盘整是对短(duǎn)期交易扩散过(guò)快过多，股息支付能力相(xiāng)对(duì)较弱(ruò)板块(kuài)（如部分金融）做出的正常反应，而并非(fēi)意味(wèi)着整体高分红国企(qǐ)投(tóu)资(zī)主(zhǔ)题(tí)的结(jié)束。

　　光大(dà)证(zhèng)券也指(zhǐ)出，当前“中特估(gū)”主题(tí)的安全边际和性价比仍(réng)相(xiāng)对(duì)较高，未来(lái)随着(zhe)经(jīng)济的逐步复苏，“中特(tè)估”主题行情或仍具(jù)有(yǒu)较强的(de)持续性。从(cóng)估值和交易拥挤(jǐ)度(dù)来看，当前“中特(tè)估”主题(tí)的安全边际和性价比仍(réng)相对(duì)较高。

　　但是(shì)中信证券则看法相对偏空(kōng)。中(zhōng)信证券研报表示，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月中旬以来先(xiān)后步入了热度很(hěn)高、波动很大但是区间(jiān)回报(bào)不明显的阶段，表现出典型的板块(kuài)内部博弈和(hé)消耗(hào)特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新(xīn)发继续(xù)低迷，4月(yuè)新发规(guī)模(mó)为232.2亿元，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模仅为(wèi)100.8亿元，未见好转。配置型外资在(zài)4月净流出24.4亿(yì)元，是继去年10月以来首次单月(yuè)净流(liú)出，5月(yuè)截(jié)至12日恢复净流入75.8亿(yì)元，但较前3个月的平(píng)均水平(píng)仍有较大差距(jù)。在缺乏(fá)持(chí)续(xù)增量机(jī)构资金的情况下，A股存量博弈特征已演绎(yì)到极致，涨幅仅与机构持仓有(yǒu)关(guān)。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫后(hòu)经济全面(miàn)系(xì)统性恢(huī)复(fù)是渐进(jìn)和渐次(cì)的(de)过程，飞轮重(zhòng)新旋(xuán)转需要时间(jiān)和耐(nài)心，主题交易是过高的经(jīng)济预(yù)期下修过程(chéng)中的阶段性产物，过度博(bó)弈降(jiàng)低了市场定(dìng)价的有效性，但也提高了业绩驱动策略的潜(qián)在回报，主题交(jiāo)易(yì)的顶峰已过，重回低位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特(tè)估我(wǒ)一股也不想要！

　　与(yǔ)卖(mài)方研究相(xiāng)比(bǐ)，有买方更加激(jī)进(jìn)。据券(quàn)商中国(guó)报道，有粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思基金经理直言，中特(tè)估龙头在连(lián)续涨(zhǎng)停后(hòu)已出(chū)现短期泡沫(mò)化(huà)，他(tā)一(yī)股也不想要。

　　该(gāi)基金(jīn)经理表示许多中(zhōng)特(tè)估的龙头股在当前位置对他而(ér)言没(méi)有配置的吸(xī)引力，尽管从估值的角度而言许多市场参与者可以给(gěi)出许多个继续买入(rù)中特估(gū)的理由，但当(dāng)一只中特估龙头(tóu)股(gǔ)在两(liǎng)三个交易日(rì)内(nèi)涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意味(wèi)着资金已(yǐ)迫(pò)不及待(dài)在进行抢筹码。从股(gǔ)票市场交易的直观判(pàn)断(duàn)，这代表着资金参(cān)与方(fāng)的(de)短期泡沫化(huà)，过高的交易拥(yōng)挤度意味(wèi)着(zhe)风险。

　　央企ETF基金(jīn)密(mì)集发售

　　不过在资(zī)金面，“中特估”有好消息传(chuán)来。

　　仅发售(shòu)了短短7个交易日(rì)，5月13日华泰(tài)柏瑞中(zhōng)证央企红利ETF发(fā)布公告称，该基金累计有效认(rèn)购申请份额总额超过20亿份发行(xíng)上限，基金(jīn)管(guǎn)理人将(jiāng)启动(dòng)比例配售(shòu)。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央企股东回报(bào)ETF——广发(fā)中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东(dōng)回(huí)报ETF、招商中(zhōng)证国新(xīn)央企股东回(huí)报(bào)ETF和汇添富(fù)中证国(guó)新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF于今(jīn)日开售，每只产品的(de)首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发(fā)基金(jīn)，今年(nián)以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央(yāng)企(qǐ)、国企ETF合计(jì)“吸(xī)金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央(yāng)企共赢ETF年内资(zī)金净流(liú)入超过12亿元，规模增幅(fú)超过(guò)15倍(bèi)。南方(fāng)中国国企(qǐ)ETF年内(nèi)资金净(jìng)流入(rù)也逼近10亿元(yuán)，规模增幅(fú)更是高达24.75倍，成为(wèi)今年全市(shì)场(chǎng)规模增长倍数最高(gāo)的ETF。

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